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P2P尝试全球化资产配置 背后风险四伏难掌控

来源:网络整理 作者:未知 人气: 发布时间:2016-08-05 20:10
目前做全球资产配置的网贷平台有人人贷、陆金所、宜信、积木盒子等 “资产荒”让很多P2P企业开始谋求转型。目前来看,无论是审批还是监管,P2P行业都面临全面收紧的态势。而P2P行业巨头们也都忙于跳出“红海”开辟新“蓝海”。实际上,随着P2P行业监管细则

P2P尝试全球化资产配置 背后风险四伏难掌控

  目前做全球资产配置的网贷平台有人人贷、陆金所、宜信、积木盒子等

  “资产荒”让很多P2P企业开始谋求转型。目前来看,无论是审批还是监管,P2P行业都面临全面收紧的态势。而P2P行业巨头们也都忙于跳出“红海”开辟新“蓝海”。实际上,随着P2P行业监管细则落地,资产荒以及P2P产品收益率不断下滑,P2P企业的转型已是大势所趋。从2015年开始,不少P2P机构开始提出转型,其中一些早在几年前便有所布局,转型方向就包括转向财富管理与全球资产配置

  “目前,P2P做全球资产配置的也不多,可能也就个位数吧。”投之家CEO黄诗樵对《证券日报》记者表示,业内并没有详尽的统计数据,但目前正在做全球化资产配置的企业确实不多。而根据《证券日报》记者不完全统计,目前P2P做全球资产配置有人人贷、陆金所、宜信、积木盒子、新联在线、博金、点融网等近十家。

  业内认为,随着高净值人群的财富投资意识的增强,多元化的财富管理需求慢慢提升,全球化资产配置的市场空间会越来越大。但与此同时,平台进行海外资产配置,还须注意当地法律、投资品种、汇率以及国内监管政策等多方面的潜在风险。6月24日,英国公投牵动全球的目光,而“脱欧”进程的一波三折,结果的出乎多数人的意料,再次证明全球资产配置面临的难以预期的严峻现实。

  网贷平台触角伸向全球资产

  谁能供应优质资产,谁就可能成为赢家。伴随P2P行业迅猛发展,资产端状况欠佳是目前很多P2P企业面临的困境。一方面,表面上看P2P行业是被定义为银行业等传统金融业的补充,实际上其面向的信贷市场中多数客户属于银行眼中的风险客户,借款用户资质普遍欠佳,导致P2P行业只能“次中择优”,多数P2P平台的借款项目更是风险高、稳定性差。另一方面,国内次级贷市场的优质资产数量本就有限,还须面临将近3000家P2P平台的瓜分。

  为了突破国内优质资产开发的瓶颈,P2P行业开始尝试接触海外优质资产并开始布局。

  已经开展海外业务的P2P平台以新联在线为典型,2013年新联在线在新加坡开设海外分部。此外,点融网在携手渣打银行之后,也在加快筹备海外业务,进行海外扩张。之后,2015年4月份宜信财富宣布与美国资产管理机构威灵顿合作,帮助特定客户群体对接海外优质投资产品;9月份,宜信财富又宣布其海外资产版图的最新业务,即首度引入全球知名P2P平台的固定收益类产品,提供给国内投资者。陆金所也于9月份宣布,将引入美国P2P平台的金融产品,并通过基金形式发售给国内投资者。随后积木盒子也紧跟步伐,从去年年底开始,用户就可以在积木股票上开立美股账户,除了上线美股三大交易所以美元计价的股票交易之外,积木股票还提供直接购买所有的美股ETF(交易所交易基金)服务。

  大量创业项目涌入海外资产配置,从一个侧面反映了这个市场正在消费未来的预期。根据公开信息,目前海外资产配置的创业团队已经做出覆盖了多数投资品种的产品,包括股权、债权、地产、保险等。

  财富管理4万亿元蓝海

  网贷天眼CEO田维赢对《证券日报》记者表示,“全球化资产配置主要是帮助国内的理财用户投资一些海外项目及投资机会,积木盒子从美股和美股ETF开始尝试,而宜信等其他几家更多地是从海外资产投资入手,为投资人提供一些固定收益的资产,如消费信贷、企业贷款,甚至国外P2P平台的标的。”他同时表示:“资本的跨境流通本身就是市场趋势,全球化资产配置也肯定是未来的一个大趋势,从2008年到现在,美国的固定资产收益大概在5倍左右,股市有近10倍的增长,而美元的保值率非常稳定,人民币贬值,也就是说大环境下,是非常‘赚钱’的。”

  按照目前形势,随着高净值人群的财富投资意识的增强,多元化的财富管理需求慢慢提升,全球化资产配置的市场空间会越来越大,加上目前国内的自贸区政策,全球化资产配置这步棋将会成为很多财富管理公司一个很重要的战略。

  “按目前国内大概4.5万亿美元的财富管理规模,5%海外配置(比例)来看,至2020年有望上升3倍左右,大概近4万亿元人民币的市场规模。”田维赢粗略估算。

  “资产配置的全球化也是未来一大趋势,预计规模至少万亿元级别。”黄诗樵也表示。

  隐藏风险不容小觑

  但“钱景”背后也含风险。 在《证券日报》记者采访中,多位业内人士均认为全球化资产配置是“蓝海”,但背后暗藏的风险不容小觑。

  “抛开全球化不说,本身国内的资产配置就已经是不小的市场,单说全球化资产配置而言,个人认为概念性更多一些。”豆蔓金服CEO王崇羽对《证券日报》记者表示。

  “风险相对较多,由于在国外的市场进行投资,必须熟悉当地的法律规范,还要熟知当地投资品种的模式及风险,当然还包括汇率风险。以国外股票市场为例,其交易规则、交易模式、监管状况等与国内市场完全不一样,同时投资人必须对国外政策消息面进行了解,一般情况下只能通过网络媒体获取信息,相比国内显然了解没那么深入,这样的话对于投资人就存在着较大的风险。”盈灿咨询高级分析师张叶霞对《证券日报》记者表示。

  她同时认为,“政策监管风险也相当大,近期江苏证监局就要求辖区内各证券期货经营机构与互联网企业合作开展业务情况进行全面自查整改,从事相关业务必须持有咨询业务牌照,所以P2P网贷平台推进全球化资产配置会不会受到监管层的趋严管理也需要关注。”

  张叶霞认为,“政策风险或许相对难解,管理层可能会认为海外投资风险较大而出台相关严格监管政策,或对经营设立牌照制度,或设置合格投资人制度。另外,还有比如汇率风险,当本地出现本币升值、外币贬值趋势时,资产配置情况面临调整等问题。”

  田维赢则认为,“国内全球化资产配置最大的问题是国内对外汇的监管,这也是全球化资产配置最大的风险点,政策风险。”(记者 李 冰)

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