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世纪骗局还是财富神话?揭秘新三板市值管理的财富密码

来源:网络整理 作者:未知 人气: 发布时间:2016-07-30 15:26
进入2016年,市值管理成为新三板的热词儿,一大波挂牌公司随波逐流,从资本运作到市值管理,资本市场给了它们太多的想象。然而,从A股移植到新三板的市值管理,会不会水土不服?能否延续其造富的神奇功效?新三板蜂涌而起的市值管理狂潮,背后藏着哪些不为

进入2016年,市值管理成为三板的热词儿,一大波挂牌公司随波逐流,从资本运作到市值管理,资本市场给了它们太多的想象。然而,从A股移植到三板的市值管理,会不会水土不服?能否延续其造富的神奇功效?新三板蜂涌而起的市值管理狂潮,背后藏着哪些不为人知的财富密码?又暗藏着哪些防不胜防的陷阱?

目前,市值管理已经成为A股上市公司的一项重要工作内容,股价的异动往往牵动着证代、董秘甚至公司董事长和广大股东的心,因为这直接关系到公司市值和股东财富

随着新三板市场的发展壮大,包括市值管理、财经公关、投资者服务等“成功经验”被悉数移植到新三板。

必须承认,科学的市值管理不但可以批量造富,还能推动公司的跨越式发展,因此无疑是值得的。尤其随着分层制度的临近,分层标准3对市值的要求,也成了挂牌公司市值管理的驱动力。

科学的市值管理,能有效推高公司的股价,促成交易,从而实现资产价格的大幅上涨,对公司老板和股东带来资产溢价和财富效应,如新三板和足球界的双栖网红恒大淘宝。

 

3月8日,恒大淘宝迎来第一笔成交,成交价为55元,成交量为3.6万股,总成交金额198万元。照此收盘价算,当日恒大淘宝的总市值达到218亿元,超过纽交所上市的英超豪门曼联,成为全球市值最高的足球俱乐部。

同时,恒大淘宝两大股东恒大集团和阿里中国所持有的市值,分别高达123.63亿元和82.43亿元!2015年6月5日,阿里中国向恒大足球俱乐部注资12亿元持有50%的股份,不到两年时间,马云的这笔投资浮盈70.43亿元,翻了近6倍!

对于投资者来说,所投资的公司科学进行市值管理,对公司股价、交易量、总市值、公司业务发展和业绩表现都有提振作用,这不但能带来较高的投资收益和流动性,同时也能提高投资的安全性,提高获利退出的便利性。

对于上市/挂牌公司来说,科学的市值管理:

一来能提升和稳定股价,使之能正确反映公司的价值,

二来,能实现公司资产的保值增值,为股东和投资者带来资产溢价,

三来,能有效提升公司估值,增加流动性和交投活跃度,

四来可有效提升公司的品牌形象和公司价值,增强市场话语权,

五来可增加融资渠道和融资金额,便于发起融资并购和重组,进而推动公司的业务拓展和业绩发展

新三板市场上,集巨额融资、兼并收购、市值飙升于一身的另一网红,无疑是PE巨头九鼎投资。

案例

2014年挂牌前,九鼎投资的市值只有 100 亿元左右,但时至今日,其已成长为市值超 1000 亿元的新三板超级巨舰,两年不到市值翻了 10 倍还多。其市值的快速增长,得益于多次巨额融资和多次重磅并购重组。自挂牌以来,九鼎投资的3次定增融资总额就超过150亿元,公司市值也突破1000亿元笑傲新三板,同时公司董事长吴刚的账面财富也增长8倍多达180亿元,荣膺新三板首富。

融资就是要并购,有了资本的助力,九鼎投资马不停蹄向全交管平台迈进:2014年8月 收购新三板挂牌企业优博创;2014年10月 收购天源证券 51%股权;2015年12月 收购 A 股公司中江地产。

此前,九鼎投资还计划筹建民营银行和人寿保险公司,业务从PE、公募、证券、P2P向银行、保险等领域扩展延伸。当然,与九鼎投资起齐名的中科招商、同创伟业、硅谷天堂,则同样在新三板和A股掀起波涛巨浪。

新三板有中科招商、九鼎投资、同创伟业、硅谷天堂等大咖,纳斯达克则有微软、因特尔、苹果、谷歌和Face book等巨头,这些企业无一不是资本市场的市值大象。

因此,对于新三板来说,培育市场明星和市值巨头,不但可以提升市场的影响力和竞争力,还能培育各类大小企业明星,为经济发展做出贡献。

市值管理绝非老少咸宜包治百病 

科学的市值管理,对于企业、投资者、市场等都是多方共赢的,但对于6900多家新三板挂牌企业来说,市值管理是否适用于每一家挂牌公司呢?做市值管理是否就百益而无一害?

更重要的是,新三板挂牌公司怎么做市值管理?

首先必须明确,企业挂牌新三板的核心需求,就是要通过融资来推动公司发展,通过融资并购重组等手段,助力企业最大做强,而通过科学的市值管理达到市值的最大化和最优化,有助于提高公司的融资的最大化和最优化。

再者,市值管理并非适用于所有挂牌公司,尤其着新三板分层制度的实施,许多无成交、无融资、无并购重组的“三无”僵尸股,拿什么市值来做管理?

片面地追求市值,就是舍本逐末。如果不踏踏实实做好主业、提升业绩,再高超的市值管理手段,也无法带动企业最大做强。

对于有望入围创新层甚至转板或者通过融资并购重组来实现跨越式发展的优质挂牌公司来说,市值管理将是今后公司治理的一项重要工作,也是一个系统性的工作,盲目地“做”股价、扩盘子、拉人头,注定道路是曲折的、前途也是没有的!

挂牌公司市值管理怎么做? 

首先是“做“股价。股价是公司市值的重要指标,也是市值的直接体现。但市值管理不等于简单的做高股价。

当前,就有个别上市/挂牌公司,为了追求所谓的高股价高市值,不惜虚构虚拟交易操纵股价,甚至夸大业绩做假账,而缺乏基本面支撑的高价股,终究会有坍塌的一天。

有价无市,再高的市值都是水中花、井中月!君不见,贵州茅台长期占据A股最高价的头把交椅,而那些曾经超过贵州茅台的高价股们,还有几个仍旧高贵?新三板不乏几十上百元的高价股,但究竟谁能持久坚挺,且边走边看。

案例

号称“最接地气“的天地壹号因涉产品质量投诉、IPO暂停等原因,天地壹号梦断IPO,继而转投新三板。2015年8月20日,天地壹号正式挂牌新三板,当日股价达到30元/股,总市值高达130亿元;11月23日,其股价冲高至33元后开始下行,到4月12日,其收盘价为26.83元,市值明显缩水,公司董事长陈生终的身家也跌去13亿元。

随着新三板分层制度临近,分层标准2对挂牌公司的总股本提出了新的要求。增资扩股、并购重组等招儿也成了做大盘子和做高市值的途径。

但从市值管理的角度来讲,如果公司的业绩不能取得快速增长,或者公司资产没有快速扩充,靠扩大盘子来做高市值,照样“然并卵“。

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